Il ragioni di redditività sono metriche finanziarie utilizzate per valutare la capacità di un'azienda di produrre profitti relativi al reddito, ai costi operativi, alle attività di bilancio e al patrimonio netto, utilizzando i dati di un momento specifico.
Un'azienda esiste principalmente per aggiungere valore. Naturalmente, un'azienda ha dozzine di altre identità: potrebbe essere un datore di lavoro, un contribuente, un proprietario di proprietà intellettuale o una società decisa a fare del bene ambientale o sociale..
Tuttavia, un'azienda è ancora un sistema. È una macchina economica che combina un insieme di input per produrre un risultato, un valore, la cui somma è maggiore delle parti. Questo valore è misurato come redditività. È letteralmente il concetto più importante che un investitore deve comprendere..
Le aziende in genere cercano il rapporto di redditività più elevato, poiché questo generalmente significa che l'azienda sta andando bene nella generazione di entrate, profitti e flussi di cassa..
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I rapporti di redditività sono gli indicatori più popolari utilizzati nell'analisi finanziaria. Sono generalmente divisi in due categorie: rapporti di margine e rapporti di rendimento..
Consentono di conoscere, da diverse angolazioni, la capacità di un'azienda di convertire le vendite in profitti. Queste ragioni si trovano esclusivamente nel conto economico..
Concettualmente, si presume la seguente sequenza: in primo luogo, l'azienda riceve i ricavi delle vendite. Quindi vengono sottratte le spese legate direttamente alla fabbricazione del prodotto, come materie prime, manodopera, ecc..
Tali spese sono raggruppate come costo della merce venduta nel conto economico. Ciò che resta è la redditività lorda.
Margine di profitto lordo = profitto lordo / fatturato.
Vengono pagate le spese indirette come affitto, pubblicità, contabilità, ecc. Sottraendo le spese di vendita, generali e amministrative dalla redditività lorda dell'azienda si ottiene la redditività operativa.
Margine di redditività operativa = Redditività operativa / Ricavi di vendita.
Sul debito vengono pagati interessi e vengono aggiunti o sottratti eventuali proventi o oneri insoliti non correlati all'attività principale della società, lasciando così la redditività prima delle imposte..
Margine di redditività prima delle imposte = redditività prima delle imposte / reddito delle vendite.
Infine, le tasse vengono pagate, lasciando una redditività netta, che sarà il risultato finale.
Margine di profitto netto = utile netto / reddito di vendita.
Questi rapporti offrono diversi modi per esaminare quanto bene un'azienda genera un rendimento per i suoi azionisti..
La redditività viene analizzata rispetto alle risorse per vedere quanto sia efficace un'azienda nell'utilizzare le proprie risorse per generare vendite e infine profitti..
Il rendimento in questo rapporto si riferisce alla redditività netta, che è l'ammontare del profitto sulle vendite dopo aver sottratto tutti i costi, le spese e le tasse..
Poiché le economie di scala aiutano a ridurre i costi e migliorare i margini, la redditività può crescere a un ritmo più rapido rispetto alle risorse, aumentando in definitiva il ritorno sulle attività..
Questo rapporto è quello che più colpisce gli azionisti di un'azienda, poiché misura la capacità di ottenere un ritorno sugli investimenti di capitale.
Poiché un'azienda aumenta l'ammontare delle sue attività e genera un rendimento migliore con margini più elevati, gli azionisti possono mantenere gran parte della crescita della redditività quando queste attività aggiuntive sono il risultato dell'ottenimento del debito..
Per la maggior parte dei motivi di redditività, avere un valore più alto rispetto al rapporto di un concorrente o relativo allo stesso rapporto di un periodo precedente indica che l'azienda sta andando bene.
I rapporti sono più informativi e utili quando vengono utilizzati per confrontare un'azienda con società simili, con il track record dell'azienda o con rapporti medi per il settore nel suo complesso..
Questi rapporti misurano anche indirettamente il modo in cui un'azienda gestisce le proprie spese rispetto alle vendite nette. Questo è il motivo per cui le aziende puntano a rapporti più elevati.
Questo può essere fatto generando più entrate per mantenere costanti le spese, oppure mantenendo costanti le vendite e riducendo le spese..
Poiché la generazione di entrate aggiuntive è molto più difficile per la maggior parte del tempo rispetto al taglio delle spese, i manager tendono generalmente a tagliare i budget di spesa per migliorare i loro rapporti di redditività..
Creditori e investitori utilizzano questi rapporti per misurare l'efficacia con cui un'azienda può trasformare le vendite in redditività..
Gli investitori vogliono assicurarsi che i profitti siano abbastanza alti da distribuire i dividendi, mentre i creditori vogliono assicurarsi che la società abbia abbastanza profitti per ripagare i suoi prestiti..
In altre parole, gli utenti esterni vogliono sapere che l'azienda sta operando in modo efficiente..
Un rapporto di redditività estremamente basso indicherebbe che le spese sono troppo alte e che la direzione deve preventivare e tagliare le spese.
La società ABC International ha ottenuto una redditività netta al netto delle imposte di $ 50.000, su un fatturato netto di $ 1.000.000, Il rapporto di redditività o margine di redditività netto è:
Redditività $ 50.000 / Vendite $ 1.000.000 = 5% Rapporto di redditività.
Il rapporto del margine di profitto netto viene in genere utilizzato su base mensile quando si effettua un confronto mese per mese, nonché per i risultati di profitti e perdite da inizio anno a inizio anno..
Alaska Shop è un negozio di pesca all'aperto che vende esche e altre attrezzature da pesca al pubblico. L'anno scorso, Trisha ha avuto il miglior anno di vendite che ha avuto da quando ha aperto l'attività 10 anni fa. L'anno scorso, le vendite nette sono state di $ 1.000.000 e la sua redditività netta è stata di $ 100.000.
Ecco il calcolo del rapporto di redditività delle vendite di Trisha: $ 100.000 / $ 1.000.000 = 10%.
Come puoi vedere, l'Alaska ha convertito in profitto solo il 10% delle sue vendite. È possibile confrontare questo rapporto con le cifre di quest'anno di $ 800.000 di vendite nette e $ 200.000 di redditività netta..
Quest'anno, l'Alaska avrebbe potuto realizzare meno vendite, ma puoi vedere che ha tagliato drasticamente le spese e quindi è stata in grado di convertire più di queste vendite in redditività, con un rapporto del 25%.
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